Elgsenos šališkumas yra paplitęs finansų rinkose ir veikia visus dalyvius, nepriklausomai nuo jų patirties ar sudėtingumo lygio. Nuo pradedančiojo investuotojo, tik pradedančio formuoti savo portfelį, iki patyrusio investicijų valdytojo, prižiūrinčio milijardus dolerių, visi yra jautrūs šioms psichologinėms tendencijoms. Elgsenos finansų supratimas gali būti galinga priemonė rinkos dalyviams, leidžianti atpažinti šiuos šališkumus savyje ir kituose. Šis suvokimas yra esminis pirmasis žingsnis siekiant sumažinti jų neigiamą poveikį ir priimti geresnius investavimo sprendimus tiek individualiai, tiek kolektyviai.

Pradedančiųjų klaidos

Pagalvokite, kaip skirtingų tipų investuotojai gali būti paveikti. Individualus investuotojas, galbūt naujokas rinkoje, gali tapti nuostolių vengimo auka. Todėl per ilgai laikys nuostolingas akcijas, tikėdamasis, kad jos atsigaus, o ne fiksuos nuostolius ir reinvestuos į perspektyvesnes galimybes. Kitas asmuo gali demonstruoti pernelyg didelį pasitikėjimą savimi. Todėl dažnai prekiaus remdamasis nuojauta, o tai lems didesnes sandorių sąnaudas ir galimai mažesnę bendrą grąžą, palyginti su labiau disciplinuotu požiūriu.

Net ir profesionalūs investuotojai, kurie dažnai turi prieigą prie sudėtingų analitinių įrankių ir didelių rinkos duomenų kiekių, nėra apsaugoti nuo elgsenos šališkumų. Pavyzdžiui, fondo valdytoją gali paveikti bandos elgsena, jaučiant spaudimą sekti savo kolegų investavimo strategijomis, net jei jo paties analizė rodo kitokį veiksmų planą. Konservatyvumo šališkumas gali paskatinti kitą valdytoją lėtai koreguoti savo portfelį reaguojant į naują rinkos informaciją, galimai praleidžiant naujas tendencijas arba per lėtai reaguojant į rizikas.

Institucijų šališkumai

Instituciniai investuotojai, tokie kaip pensijų fondai ar dotacijos, taip pat gali būti veikiami elgsenos šališkumų. Pavyzdžiui, įsitvirtinimo efektas gali paskatinti juos laikytis pradinių investicijų paskirstymų ar prielaidų net ir tada, kai rinkos sąlygos žymiai pasikeitė. Reprezentatyvumo šališkumas gali paskatinti juos per toli ekstrapoliuoti pastarojo laikotarpio veiklos tendencijas į ateitį priimant ilgalaikius investavimo sprendimus.

Pirmasis ir svarbiausias žingsnis siekiant sušvelninti elgsenos šališkumų poveikį yra pripažinti jų egzistavimą ir suvokti savo paties jautrumą jiems. Šis savimonės ugdymas gali būti pasiektas per švietimą ir norą apmąstyti praeities investavimo sprendimus bei jų rezultatus.

Skirtingų požiūrių svarba

Kai šališkumai yra atpažįstami, galima taikyti keletą strategijų, padedančių neutralizuoti jų įtaką. Gerai apibrėžto investavimo plano sukūrimas, turint aiškius tikslus ir disciplinuotą požiūrį į turto paskirstymą ir subalansavimą, gali padėti išvengti impulsyvių, emocijomis grįstų sprendimų. Įvairių perspektyvų paieška ir diskusijos su kitais, kurie gali turėti skirtingus požiūrius. Gali padėti mesti iššūkį savo šališkumams ir paskatinti labiau subalansuotą investavimo galimybių ir rizikų vertinimą.

Kontrolinių sąrašų ir iš anksto nustatytų sprendimų priėmimo taisyklių naudojimas taip pat gali padėti užtikrinti sistemingesnį ir mažiau emocinį požiūrį į investavimo sprendimus. Išsamaus prekybos žurnalo vedimas, kuriame fiksuojamas kiekvieno investavimo sprendimo pagrindimas ir vėliau peržiūrimi rezultatai, gali padėti laikui bėgant nustatyti šališko elgesio modelius. Individualiems investuotojams orientavimasis į ilgalaikius investavimo tikslus, o ne į trumpalaikius rinkos svyravimus, gali padėti išvengti emocinių reakcijų į rinkos triukšmą.

Geriau suprantama rizika

Suprasdami elgsenos finansus, individualūs investuotojai gali siekti priimti geresnius sprendimus keliose pagrindinėse srityse. Jie gali pagerinti savo rizikos valdymą geriau suvokdami savo polinkį į pernelyg didelį pasitikėjimą savimi ar nuostolių vengimą. Jie gali priimti racionalesnius turto paskirstymo sprendimus atpažindami tokius šališkumus kaip mentalinė apskaita. Ir jie gali potencialiai pasiekti geresnį sandorių vykdymą būdami atidesni tokiems šališkumams kaip įsitvirtinimas ar įrėminimo efektai.

Organizaciniuose kontekstuose kolektyvinis elgsenos šališkumų supratimas gali lemti patikimesnius sprendimų priėmimo procesus. Komandos, kurios žino apie šias tendencijas, gali skatinti atviresnes diskusijas, efektyviau mesti iššūkį prielaidoms ir galiausiai priimti patikimesnes investavimo strategijas.

Vis labiau tobulėjančios technologijos taip pat vaidina svarbų vaidmenį padedant nustatyti ir potencialiai sušvelninti elgsenos šališkumus investavimo procesuose. Pavyzdžiui, kai kurios platformos siūlo įrankius, kurie gali stebėti investuotojo prekybos elgesį ir atkreipti dėmesį į galimus šališkumus, tokius kaip pernelyg dažna prekyba ar polinkis per anksti parduoti pelningas akcijas.

Apibendrinimas

Apibendrinant, elgsenos šališkumai yra universalus žmogaus psichologijos aspektas, kuris žymiai veikia sprendimų priėmimą finansų rinkose. Pasinaudodami elgsenos finansų įžvalgomis, visi rinkos dalyviai – nuo individualių investuotojų iki didelių institucijų – gali geriau suvokti šias tendencijas, imtis veiksmų jų poveikiui sušvelninti ir galiausiai siekti priimti geresnius investavimo sprendimus bei pasiekti geresnių finansinių rezultatų.