Informacijos motyvuoti prekiautojai prekiauja siekdami pasipelnyti iš informacijos, kuri, jų manymu, leidžia numatyti būsimas kainas. Kaip ir visi kiti prekiautojai, jie tikisi pirkti žemomis kainomis ir parduoti aukštesnėmis. Tačiau, kitaip negu grynieji investuotojai, jie tikisi uždirbti pelno iš savo informacijos, be įprastinio pelno, kurio tikimasi už prisiimtą riziką per tam tikrą laiką.

Aktyvių investicijų valdytojai

Aktyvių investicijų valdytojai - tai informacija motyvuoti prekiautojai, kurie renka ir analizuoja informaciją. Kad nustatytų vertybinius popierius, sutartis ir kitą turtą. Kurie, jų analizės duomenimis, yra per mažai arba per daug įvertinti. Tada jie perka tuos vertybinius popierius, kurie, jų nuomone, yra nepakankamai įvertinti, ir parduoda tuos, kurie, jų nuomone, yra pervertinti. Jei jiems tai pavyksta, jie gauna didesnę grąžą nei besąlyginė grąža, kurios būtų galima tikėtis prisiimant savo pozicijų riziką. Pelnas, kurį jie tikisi gauti, yra sąlyginis pelnas, gautas remiantis jų analizėje pateikta informacija. Praktikai šį procesą dažnai vadina aktyviu portfelio valdymu.

Skirtumas tarp grynųjų investuotojų ir informacija motyvuotų prekiautojų

Atkreipkite dėmesį, kad skirtumas tarp grynųjų investuotojų ir informacija motyvuotų prekiautojų priklauso nuo jų prekybos motyvų. O ne nuo jų prisiimamos rizikos ar numatomų laikymo laikotarpių. Investuotojai prekiauja siekdami perkelti turtą iš dabarties į ateitį. O informacija motyvuoti prekiautojai prekiauja siekdami gauti pelno iš geresnės informacijos apie būsimas vertes. Kai prekiaujama siekiant perkelti turtą į ateitį, laikotarpis gali būti trumpas arba ilgas. Pavyzdžiui, banko iždininkui gali reikėti perkelti pinigus tik per naktį ir tam gali naudoti pinigų rinkos priemones, kuriomis prekiaujama tarpbankinėje lėšų rinkoje. Tačiau pensijų fondui gali prireikti pervesti pinigus 30 metų į priekį, todėl jis tai gali padaryti naudodamasis akcijų rinkoje prekiaujamomis akcijomis. Ir vieni, ir kiti yra investuotojai, nors jų numatomi laikymo laikotarpiai ir rizika, susijusi su priemonėmis, kuriomis jie prekiauja, labai skiriasi.

Priešingai, informacija motyvuoti prekiautojai prekiauja todėl, kad jų informacija pagrįsta analizė rodo, jog įvairių priemonių kainos ateityje didės arba mažės sparčiau, nei kiti, neturintys jų informacijos ar analitinių modelių, galėtų tikėtis. Sukūrę savo pozicijas, jie tikisi, kad kainos greitai pasikeis jų naudai, kad galėtų uždaryti savo pozicijas, gauti pelną ir perskirstyti savo kapitalą. Šie kainų pokyčiai gali įvykti beveik akimirksniu arba gali užtrukti metus, jei informaciją apie klaidingą kainų nustatymą sunku gauti ar suprasti.

Šių kategorijų sąveika

Šios dvi prekiautojų kategorijos viena kitai neprieštarauja. Investuotojai taip pat dažnai yra informacijos motyvuoti prekiautojai. Daugelis investuotojų, kurie nori perkelti turtą į priekį laike, renka ir analizuoja informaciją, kad pasirinktų vertybinius popierius. Kurie leistų jiems gauti sąlyginę grąžą, didesnę už besąlyginę grąžą, kurios tikimasi iš jų turto klasių vertybinių popierių. Jeigu jie turi racionalių priežasčių tikėtis, kad jų pastangos iš tikrųjų duos didesnę grąžą, jie yra informacija motyvuoti prekiautojai. Jeigu jiems nuolat nepavyksta gauti tokios grąžos, jų pastangos bus bevaisės, ir jiems būtų buvę geriau paprasčiausiai pirkti ir laikyti gerai diversifikuotus portfelius.

Informacija motyvuotos prekybos palengvinimas

Finansų sistema palengvina informacija motyvuotą prekybą, kai likvidžios rinkos leidžia aktyviems valdytojams prekiauti be didelių sandorių sąnaudų. Apskaitos standartai ir atskaitomybės reikalavimai, pagal kuriuos atskleidžiama reikšminga finansinė informacija, sumažina informuotumo sąnaudas, tačiau nebūtinai padeda informuotiems prekiautojams gauti pelno, nes jie dažnai konkuruoja tarpusavyje. Pelningiausi gerai informuoti prekiautojai dažnai yra tie, kurie turi unikaliausių įžvalgų apie būsimas vertes.

Žmonės naudojasi finansų sistema įvairiais tikslais, iš kurių svarbiausi yra taupymas, skolinimasis, nuosavo kapitalo pritraukimas, rizikos valdymas, turto mainai neatidėliotinų sandorių rinkose ir prekyba, pagrįsta informacija. Finansų sistema geriausiai palengvina šiuos tikslus, kai žmonės gali prekiauti juos dominančiomis priemonėmis likvidžiose rinkose, kai institucijos teikia finansines paslaugas mažomis sąnaudomis, kai informacija apie turtą ir kredito riziką yra lengvai prieinama ir kai reguliavimas padeda užtikrinti, kad visi sąžiningai vykdytų savo sutartis.