Norite automatiškai apsaugoti savo pelną arba apriboti galimus nuostolius? Stop pavedimai gali būti būtent tai, ko ieškote. Šiame straipsnyje paaiškinsime, kas yra stop pavedimai ir kaip jie veikia. Yra du pagrindiniai stop pavedimų tipai: pardavimo stop pavedimai ir pirkimo stop pavedimai.

Kas yra stop pavedimas?

Stop pavedimas – tai pavedimas, kuriame prekiautojas nurodo stop kainos sąlygą. Pavedimas negali būti įvykdytas, kol nebus pasiekta arba viršyta (pirkimo atveju) arba pasiekta arba žemiau (pardavimo atveju) nurodyta stop kaina. Kai tik stop kaina yra pasiekiama, pavedimas tampa aktyviu ir yra vykdomas kaip rinkos pavedimas (nebent nurodytas kaip stop-limit pavedimas).

Pardavimo stop pavedimai (Stop-Loss pavedimai)

Pardavimo stop pavedimas (angl. sell stop order) dažnai naudojamas kaip stop-loss pavedimas siekiant apriboti nuostolius, patirtus turint ilgosios pozicijos (nusipirkus akcijų). Kai tik rinkos kaina pasiekia arba nukrenta žemiau nustatytos stop kainos, pardavimo stop pavedimas aktyvuojamas ir tampa rinkos pavedimu parduoti.

Pavyzdžiui, jei nusipirkote akcijų už 40 € ir norite apriboti savo galimus nuostolius iki 10 €, galite pateikti pardavimo stop pavedimą su stop kaina 30 €. Jei akcijų kaina nukris iki 30 € arba žemiau, jūsų pavedimas taps rinkos pavedimu ir bus automatiškai įvykdytas geriausia tuo metu rinkoje esančia kaina. Svarbu atsiminti, kad sparčiai krentant rinkai, galutinė pardavimo kaina gali būti žymiai žemesnė nei 30 €. Šis skirtumas tarp stop kainos ir realios vykdymo kainos vadinamas praslydimu.

Stop-Limit pavedimai (Pardavimo pusė)

Jei norite tam tikros garantijos dėl minimalios pardavimo kainos, galite naudoti stop-limit pavedimą (angl. sell stop-limit order). Šiuo atveju, kai tik rinkos kaina pasiekia arba nukrenta žemiau stop kainos, pavedimas aktyvuojamas, tačiau vietoj rinkos pavedimo, jis tampa limitiniu pavedimu parduoti už nustatytą limitinę kainą arba aukštesnę. Pavyzdžiui, jei nenorite parduoti žemiau 25 €, galite pateikti pavedimą "GTC (iki atšaukimo galiojantis), stop 30, limit 25 sell". Pavedimas taps limitiniu pardavimo pavedimu, kai tik kaina pasieks 30 €, tačiau bus įvykdytas tik jei rinkos kaina bus 25 € arba aukštesnė. Yra rizika, kad pavedimas gali likti neįvykdytas, jei kaina greitai prasmuks žemiau 25 €.

Pirkimo stop pavedimai

Pirkimo stop pavedimas (angl. buy stop order) aktyvuojamas, kai rinkos kaina pasiekia arba pakyla virš nustatytos stop kainos. Aktyvavus, jis tampa rinkos pavedimu pirkti. Pirkimo stop pavedimai dažnai naudojami norint atidaryti poziciją, kai kaina pralaužia tam tikrą pasipriešinimo lygį, tikintis tolesnio kainos kilimo. Jie taip pat gali būti naudojami kaip stop-loss pavedimai trumpųjų pozicijų (pasiskolintų ir parduotų akcijų) atveju.

Stop-Limit pavedimai (Pirkimo pusė)

Analogiškai, pirkimo stop-limit pavedimas (angl. buy stop-limit order) aktyvuojamas kainai pasiekus arba pakilus virš stop kainos, tačiau tampa limitiniu pavedimu pirkti už nustatytą limitinę kainą arba mažesnę.

Stop pavedimų naudojimas portfelio valdymui

Portfelio valdytojas gali naudoti pirkimo stop pavedimą, kai mano, kad vertybinis popierius yra nepakankamai įvertintas, bet nori palaukti rinkos patvirtinimo. Pavyzdžiui, jei akcijos prekiaujamos už 50 RMB, o valdytojas mano, kad jų vertė turėtų būti 100 RMB, jis gali pateikti pavedimą "GTC, stop 65 RMB, limitas 100 RMB pirkti". Tai reiškia, kad pavedimas pirkti akcijas už ne daugiau kaip 100 RMB taps aktyvus tik tada, kai kaina pasieks 65 RMB, taip patvirtindama rinkos susidomėjimą.

Stop pavedimų poveikis rinkai

Svarbu žinoti, kad pardavimo stop pavedimai gali sustiprinti kainų kritimą, nes aktyvavus daugybei tokių pavedimų, rinkai pateikiamas didelis pardavimo spaudimas. Panašiai, pirkimo stop pavedimai gali paskatinti kainų kilimą. Dėl šios priežasties stop pavedimų vykdymo kainos kartais gali būti nepalankios.

Apibendrinimas

Stop pavedimai yra galingas įrankis, leidžiantis prekiautojams automatizuoti savo prekybos strategijas, apriboti nuostolius ir galbūt pasinaudoti kainų pramušimais. Tačiau svarbu suprasti, kaip veikia skirtingi stop pavedimų tipai ir kokios yra jų galimos rizikos.