Norint efektyviai komunikuoti su klientais, kolegomis ir priežiūros institucijomis finansų srityje, specialistai dažnai klasifikuoja turtą ir rinkas pagal įvairius bendrus požymius. Šis skirstymas padeda geriau suprasti finansines priemones, jų savybes ir prekybos ypatumus.

Aktyviausiai prekiaujama vertybiniais popieriais, valiutomis, sutartimis ir prekėmis. Be to, prekiaujama realiuoju turtu. Vertybiniai popieriai paprastai apima skolos priemones, akcijas ir sutelktųjų investicinių priemonių akcijas (tai yra investicijos, kai keli investuotojai sujungia savo lėšas, kad investuotų į didesnį portfelį). Valiutos – tai nacionalinių pinigų institucijų išleisti pinigai. Sutartys – tai susitarimai ateityje apsikeisti vertybiniais popieriais, valiutomis, žaliavomis ar kitomis sutartimis. Žaliavos apima tauriuosius metalus, energetinius produktus, pramoninius metalus ir žemės ūkio produktus. Nekilnojamasis turtas – tai materialus turtas, pavyzdžiui, gyvenamasis būstas, komercinės patalpos ar žemė. Vertybiniai popieriai, valiutos ir sutartys priskiriami finansiniam turtui, o biržos prekės ir nekilnojamasis turtas – fiziniam turtui. Šis skirstymas padeda atskirti likvidų, lengvai konvertuojamą į pinigus turtą nuo mažiau likvidaus materialaus turto.

Vertybinių popierių tipai ir jų ypatumai

Vertybiniai popieriai toliau klasifikuojami kaip skola arba nuosavybė. Skolos priemonės (dar vadinamos fiksuotų pajamų priemonėmis) – tai pažadai grąžinti pasiskolintus pinigus su palūkanomis per tam tikrą laikotarpį. Nuosavybės vertybiniai popieriai yra įmonių nuosavybė, suteikianti savininkams tam tikras teises į įmonės pelną ir valdymą. Investicinės priemonės akcijos reiškia nuosavybės teisę į nedalomą investicinio portfelio dalį. Portfelį gali sudaryti vertybiniai popieriai, valiutos, sutartys, biržos prekės arba nekilnojamasis turtas. Bendro investavimo priemonės, pavyzdžiui, biržoje prekiaujami fondai, kuriems priklauso tik kitų bendrovių akcijos, paprastai taip pat laikomos akcijomis.

Vertybiniai popieriai taip pat klasifikuojami pagal tai, ar jie yra vieši, ar nevieši. Viešieji vertybiniai popieriai – tai vertybiniai popieriai, įregistruoti prekybai viešosiose rinkose, pavyzdžiui, biržose arba per dilerius. Būdami vieši, šie vertybiniai popieriai yra lengvai prieinami daugeliui investuotojų. Daugelyje jurisdikcijų emitentai, norėdami išleisti vertybinius popierius, kuriais prekiaujama viešai, turi atitikti griežtus minimalius reguliavimo standartus, įskaitant atskaitomybės ir įmonių valdymo standartus.

Privatūs vertybiniai popieriai – tai visi kiti vertybiniai popieriai. Dažnai privačių akcijų ir privačių skolos priemonių gali įsigyti tik specialiai kvalifikuoti investuotojai, turintys didesnę finansinę patirtį ir galimybes. Investuotojai gali juos įsigyti tiesiogiai iš emitento arba netiesiogiai per specialiai tokiems vertybiniams popieriams laikyti įsteigtą investicinę priemonę. Emitentai dažnai išleidžia privačius vertybinius popierius, kai jiems atrodo, kad viešosios atskaitomybės standartai yra per daug apsunkinantys, arba kai jie nenori laikytis reguliavimo standartų, susijusių su viešuoju kapitalu. Rizikos kapitalas – tai privatus kapitalas, kurį investuotojai teikia naujoms arba besikuriančioms įmonėms, turinčioms didelį augimo potencialą. Privatūs vertybiniai popieriai paprastai yra nelikvidūs, o tai reiškia, kad juos sunkiau greitai parduoti. Priešingai, daugeliu viešųjų vertybinių popierių prekiaujama likvidžiose rinkose, kuriose pardavėjai gali lengvai rasti savo vertybinių popierių pirkėjų.

Išvestinės finansinės priemonės ir rinkų struktūra

Sutartys yra išvestinių finansinių priemonių sutartys, jų vertė priklauso nuo kito pagrindinio turto kainų. Išvestinių finansinių priemonių sutartys gali būti klasifikuojamos kaip fizinės arba finansinės, priklausomai nuo to, ar pagrindinės priemonės yra fiziniai produktai, ar finansiniai vertybiniai popieriai. Nuosavybės išvestinės finansinės priemonės – tai sutartys, kurių vertė priklauso nuo nuosavybės vertybinių popierių ar jų indeksų. Fiksuotų pajamų išvestinės finansinės priemonės yra sutartys, kurių vertė priklauso nuo skolos vertybinių popierių arba skolos vertybinių popierių indeksų.

Praktikai skirsto rinkas pagal tai, ar jose prekiaujama nedelsiant pristatomomis, ar ateityje pristatomomis priemonėmis. Rinkos, kuriose prekiaujama sutartimis, numatančiomis pristatymą ateityje, yra išankstinių sandorių arba ateities sandorių rinkos. Rinkos, kuriose prekiaujama nedelsiant pristatomomis priemonėmis, vadinamos neatidėliotinų sandorių rinkomis, siekiant jas atskirti nuo išankstinių sandorių rinkų, kuriose prekiaujama tomis pačiomis pagrindinėmis priemonėmis. Pasirinkimo sandorių rinkose prekiaujama sutartimis, pagal kurias prekės pristatomos ateityje, tačiau prekės pristatomos tik tuo atveju, jei pasirinkimo sandorių turėtojai nusprendžia jais pasinaudoti.

Kai emitentai parduoda vertybinius popierius investuotojams, praktikai sako, kad jais prekiaujama pirminėje rinkoje. Šiose rinkose įmonės ir vyriausybės tiesiogiai pritraukia kapitalą. Kai investuotojai tuos vertybinius popierius parduoda kitiems, jie prekiauja antrinėje rinkoje. Pirminėje rinkoje į vertybinių popierių emitentą plaukia pirkėjo lėšos. Antrinėje rinkoje lėšos teka tarp prekiautojų.

Rinkų skirstymas ir investavimo strategijos

Praktikai finansų rinkas skirsto į pinigų rinkas arba kapitalo rinkas. Pinigų rinkose prekiaujama skolos priemonėmis, kurių terminas yra vieneri metai arba trumpesnis. Dažniausiai tokios priemonės yra atpirkimo sandoriai, apyvartiniai indėlių sertifikatai, vyriausybės vekseliai ir komerciniai popieriai. Šios rinkos paprastai yra skirtos trumpalaikiam finansavimui ir likvidumo valdymui. Priešingai, kapitalo rinkose prekiaujama ilgesnės trukmės priemonėmis, tokiomis kaip obligacijos ir akcijos, kurių vertė priklauso nuo emitentų kreditingumo ir nuo palūkanų ar dividendų mokėjimų, kurie bus atliekami ateityje ir gali būti neaiškūs. Įmonės paprastai finansuoja savo veiklą kapitalo rinkose, tačiau kai kurios jų dalį savo veiklos finansuoja ir išleisdamos trumpalaikius vertybinius popierius, pavyzdžiui, komercinius vekselius.

Galiausiai specialistai skiria tradicines ir alternatyvias investavimo rinkas. Tradicinėms investicijoms priskiriamos visos viešai parduodamos skolos ir akcijos, taip pat jungtinių investavimo subjektų, turinčių viešai parduodamų skolų ir (arba) akcijų. Alternatyvioms investicijoms priskiriami rizikos draudimo fondai, privačios akcijos (įskaitant rizikos kapitalą), žaliavos, nekilnojamojo turto vertybiniai popieriai ir nekilnojamasis turtas, pakeistos vertybiniais popieriais skolos, veiklos nuoma, mašinos, kolekcionuojami daiktai ir brangakmeniai. Kadangi šiomis investicijomis dažnai sunku prekiauti ir jas sunku įvertinti, jomis kartais prekiaujama gerokai nukrypstant nuo jų tikrosios vertės. Nuolaidos kompensuoja investuotojams už tyrimus, kuriuos jie turi atlikti, kad įvertintų šį turtą, ir už tai, kad jie negali lengvai parduoti turto, jei jiems reikia likviduoti dalį portfelio.

Apibendrinant, turto ir rinkų klasifikavimas yra esminis finansų srities elementas, padedantis specialistams ir investuotojams geriau orientuotis sudėtingame finansų pasaulyje.